Екстремальна криптовалютна волатильність першого кварталу закінчилася?

Інвестиційні фонди під управлінням таких компаній, як Brevan Howard, Pantera Capital та Nickel Digital, успішно досягли значних успіхів, незважаючи на періоди високої волатильності, характерні для криптовалютних ринків.

Компанія Nickel Digital Asset Management зробила попередження своїм інвесторам, порадивши їм зменшити свої очікування після надзвичайних показників свого диверсифікованого фонду Diversified Alpha протягом першого кварталу. Цей фонд, який оцінюється в $80 млн, отримав чистий прибуток у розмірі 11% за цей період, незважаючи на підвищений рівень волатильності на криптовалютних ринках.

Стратегія фонду зосереджена на використанні неефективності ринкового ціноутворення, при цьому, за словами Анатолія Крачилова, генерального директора фонду, типова цільова річна прибутковість становить від 15% до 20%.

<Однак березень представив унікальний сценарій, що характеризувався значною волатильністю, високими обсягами торгів та значною дисперсією ринку, що в сукупності сприяло зростанню прибутковості на 5% за місяць. Ці деталі були висвітлені в презентації для інвесторів, доступ до якої отримав Bloomberg.

“На жаль, це не нова норма, ми не будемо заробляти 5% щомісяця в майбутньому”, – ділиться Девід Фош'є, менеджер Diversified Alpha.

У тій же презентації Фош'є зауважив, що такі сприятливі ринкові умови мають тимчасовий характер, і припустив, що вони навряд чи продовжаться. Він проаналізував останній квартал, зазначивши: “Все, чого можна було бажати за квартал, відбулося в якийсь момент протягом цього кварталу”.

Окрім Nickel Digital, інші фонди, в тому числі під управлінням Бревана Говарда та Pantera Capital, також досягли значного успіху завдяки високим показникам крипторинку. Зокрема, у першому кварталі біткойн пережив значний сплеск на 67%, значно випередивши більшість інших категорій активів.

Незважаючи на такі вражаючі результати, Майкл Холл, головний інвестиційний директор Nickel Digital, підкреслив гостру потребу в правильному управлінні очікуваннями інвесторів. В інтерв'ю він вказав на важливість бути реалістичним і чесним, визнавши, що можуть бути місяці, коли прибутки можуть бути від'ємними.

“Ми не хочемо перебільшувати очікування, – прокоментував Холл. “Ми хочемо, щоб вони знали, що у них можуть бути і негативні місяці. Ми просто хочемо бути чесними і відвертими”.