MicroStrategy планує залучити $700 мільйонів для придбання більше біткоїнів

16 вересня засновник MicroStrategy Майкл Сейлор оголосив, що компанія планує третю пропозицію боргових зобов’язань цього року. Цього разу вони мають намір залучити $700 мільйонів шляхом випуску конвертованих старших облігацій.

Загальна сума включає опцію додати ще $105 мільйонів у вигляді облігацій, які будуть погашені у вересні 2028 року. Цей підхід дозволяє компанії отримати додаткові кошти за потреби, водночас пропонуючи інвесторам можливість конвертувати свій борг у акції пізніше.

MicroStrategy заявила, що має намір використати кошти, залучені з цієї пропозиції, насамперед для погашення існуючих боргів. Зокрема, вони планують викупити $500 мільйонів в непогашених старших забезпечених облігаціях.

Окрім погашення боргів, компанія також має чітку стратегію використати частину цих коштів для придбання більшої кількості біткоїнів. Вони підтвердили свою відданість стратегії інвестування в біткоїн, зазначивши, що будь-які залишкові кошти будуть використані для купівлі додаткових біткоїнів та загальних корпоративних цілей.

Цей крок узгоджується з їхнім довгостроковим підходом до інвестування в біткоїн як частини стратегії управління корпоративним казначейством.

Фрід Тіль, генеральний директор Marathon Digital Holdings, прокоментував це оголошення, зазначивши:

Його коментар натякає на те, що агресивна купівля біткоїнів MicroStrategy зменшує доступну пропозицію для інших інвесторів.

Тим часом, відомий критик біткоїна Пітер Шифф відповів: “Не знову”, висловивши свій скептицизм. Він також поставив питання: “Що буде, коли MSTR залишиться єдиним покупцем?”, припускаючи, що є межа кількості боргів, які MicroStrategy може випустити для підтримки своєї стратегії. Коментар Шиффа викликає побоювання щодо стійкості цього підходу в разі зміни ринкових умов.

У цьому випуску боргових зобов’язань MicroStrategy викупить свої забезпечені старші облігації, що звільнить приблизно 69 080 BTC, які наразі використовуються як застава. Цей крок дасть компанії більше гнучкості в управлінні своїми біткоїн-активами.

Конвертовані старші облігації, які використовує MicroStrategy, є різновидом боргових цінних паперів. Вони можуть бути конвертовані в певну кількість акцій емітента за певних умов протягом строку дії облігації. Вони називаються “старшими” зобов’язаннями, оскільки мають пріоритет перед іншими видами боргів у разі банкрутства.

Це третя пропозиція боргових зобов’язань MicroStrategy у 2024 році. Цього року компанія активно залучає капітал, забезпечивши близько $700 мільйонів у подібній пропозиції в березні та ще $500 мільйонів у червні.

Завдяки цим пропозиціям компанії вдалося значно збільшити свої запаси біткоїнів. На сьогоднішній день MicroStrategy володіє 244 800 BTC, вартістю приблизно $14,24 мільярда за поточними ринковими цінами. Їхня остання покупка, оголошена 13 вересня, передбачала придбання 18 300 BTC на суму близько $1,1 мільярда.

Згідно з даними сайту Saylor Tracker, середня вартість купівлі біткоїнів MicroStrategy складає $38 781 за біткоїн. Ця середня вартість дає їм загальний нереалізований прибуток близько 50% на весь їхній портфель біткоїнів, що свідчить про значний дохід від їхніх інвестицій.

Однак, попри сильну прихильність компанії до біткоїна, акції MicroStrategy (MSTR) нещодавно зазнали падіння. У понеділок вони впали на 4,9%, закрившись на рівні $134,50, згідно з даними Google Finance.

Результати акцій MicroStrategy в основному відображають рухи ціни біткоїна. Акції досягли піку в березні, але з того часу впали на 30%. Так само, біткоїн на даний момент торгується на 21,3% нижче свого піку в березні, що відображає високу кореляцію між долею компанії та ринком криптовалют.